El Metro de Medellín alcanzó un nuevo hito financiero al realizar su primera emisión local de bonos sostenibles en la Bolsa de Valores de Colombia (bvc), por un total de $330.000 millones, luego de aprobar una sobreadjudicación de $30.000 millones ante el alto interés de los inversionistas. La operación registró un bid to cover de 1,62 veces, indicador que muestra que la demanda superó ampliamente el monto inicialmente ofrecido. En otras palabras, por cada peso que el Metro puso en el mercado, los inversionistas ofrecieron comprar 1,62 pesos, una señal de confianza en la empresa y en su capacidad de pago.
Además de diversificar sus fuentes de financiación, la emisión permitirá ejecutar proyectos estratégicos para fortalecer el sistema de transporte masivo. Los recursos se destinarán al ensamblaje local de 13 nuevos trenes eléctricos (39 vagones), a la modernización de los computadores de control de toda la flota para mejorar la seguridad y la eficiencia operativa, y al reperfilamiento de la deuda de los trenes adquiridos en 2015, con el propósito de optimizar la estructura financiera de la empresa. A diferencia de una emisión de acciones, la venta de bonos no cambia la propiedad del Metro: quienes los compran no se convierten en socios, sino que le prestan dinero a la empresa a cambio del pago de intereses y de la devolución del capital en un plazo previamente establecido.
La cultura Metro también se refleja en el mercado financiero
Para Tomás Elejalde Escobar, gerente general del Metro de Medellín, el resultado de la emisión refleja el valor de la confianza construida durante décadas. «Este paso histórico refleja la confianza que inspira el Metro de Medellín y nuestro compromiso con la sostenibilidad, la innovación y el sentido de lo público», afirmó. El directivo destacó que ese respaldo también tiene origen en la denominada Cultura Metro, al señalar que «con el comportamiento del mercado que vimos hoy se puede imaginar lo que puede llegar a costar la Cultura Metro en términos de generación de confianza».
Asimismo, recordó que cerca del 90 % de los usuarios pertenecen a los estratos 1, 2 y 3, y aseguró que la empresa genera externalidades positivas estimadas en $9,4 billones para 2025, asociadas al ahorro de tiempo y dinero en los desplazamientos y a la reducción anual de más de 690.000 toneladas de CO₂.
Por su parte, Andrés Restrepo Montoya, gerente general de la Bolsa de Valores de Colombia, calificó al Metro como un emisor exitoso y destacó que esta colocación demuestra la confianza del mercado de capitales como fuente de financiación de largo plazo. «Cuando el ahorro de los inversionistas se convierte en infraestructura que mejora la movilidad y la calidad de vida de las personas, el mercado de capitales cumple una de sus funciones más importantes: contribuir al desarrollo sostenible del país», afirmó. La emisión recibió la máxima calificación AAA (col) de Fitch Ratings y una Second Party Opinion de S&P Global Ratings, certificaciones que respaldan tanto la capacidad de pago de la empresa como el uso sostenible de los recursos.
En síntesis, la fuerte demanda por estos bonos no solo permitió ampliar la emisión, sino que confirmó la confianza de los inversionistas en el Metro y en su estrategia para fortalecer la movilidad limpia del Valle de Aburrá.
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